周五,沪铜主力1705合约开于47480元/吨,开盘后沪铜在多头增仓的拉动下小幅走高,触碰到日均线47860元/吨后,铜价上行受制。而后在周边市场的影响下,多头盘大幅流出,铜价大幅下泄,跌破所有均线的支撑,探低至46930元/吨,以47130元/吨收于大阴线,跌810元/吨。日内沪期铜深度回调,回吐本周所有涨幅,主要受市场避险情绪影响及资金的打压,但是铜价并不存在大行下跌的基础。
外盘方面,美国军事打击叙利亚,黄金价格创5个月新高,习近平主席同特朗普举行中美元首会晤,并且晚间公布美国非农数据,市场避险情绪激增,伦铜低开于5857美元/吨,开盘后在空头回补的推动下,伦铜上行至5895.5美元/吨,在40日均线的压力下,伦铜多头盘不断流出,铜价开始回落,低位击穿日均线,背靠日均线稍作盘整后,欧盘时段在国内大宗商品全面遭受抛压的拖累下直线下泄至5794美元/吨,在5800美元/吨整数关口获得支撑后开始低位盘整,截至17:00,伦铜报5813美元/吨。日内伦铜重心继续下移,跌破布林道中轨,市场避险情绪浓厚,可关注美国非农就业数据,从ADP数据来看,非农数据向好,或能缓解市场偏空情绪,刺激铜价修复整理。
宏观面上,美国强劲的经济数据使得美元受到支撑而维持反弹格局,美联储在会议纪要中透露,今年晚些时候将缩表,加上目前正处在加息周期,美元继续处在偏强行情之中。行业方面,印尼已经给予自由港麦克莫伦铜金矿公司“临时特别采矿许可”,将使得该公司在长期采矿谈判期间恢复铜精矿出口,但整体供需看今年沪铜供应缺口仍有望继续维持。国内方面,宏观经济数据目前维持向好节奏。
市场方面,沪期铜高位震荡,隔月价差在200元/吨左右,早市中间商积极收货,平水铜赤峰云铜、白银、保加利亚等品牌贴水50元-40元/吨受青睐,快速被吸收,10点之后平水铜已然挺在贴水30元/吨一线,好铜平水- 升水10元/吨,尽管有持货商报价升水20元/吨,但难有成交,表现不及平水铜,平水铜意欲上推,但受好铜阻滞,供需僵持在此。湿法铜自贴水110-100元/吨,一路上扬直至贴水90元/吨以内,下游部分补货,成交先扬后抑。盘面反弹有阻力,持货商推涨升水不易,尤其是好铜推涨艰难,尽管市场对下周升水继续上拉有共识,但升水空间不够乐观,主要原因仍在于下游消费量不够形成充足支持,且交割前隔月价差稳步缩窄中,令投机意愿降低。下午盘面大幅下泄,持货商趁机收窄贴水,平水铜报贴水20元/吨-平水,升水铜报平水-升水20元/吨,中间商入市寻货,但是低价货源难觅,报价更为持坚,成交价格下跌为47230元/吨-47500元/吨。
整体来看,沪铜跟随市场氛围震荡下行,沪铜主力1706合约冲高回落,短期维持震荡走势,价格很难突破有单边行情出现,保持48500一线抛空思路,反弹很难持续。高空思路不改。