一、 宏观经济
国际方面:
1、美国6月消费者物价指数年率为1.6%,较上个月下滑0.3个百分点,录得2016年10月以来最低,数据再次显示美国通胀良性,经济增长势头有所降温,美联储将担忧年内是否应再次加息。
2、美国6月营建许可月率为7.4%,较上月12.3个百分点,创去年12月以来最大增幅至四个月新高,尽管房价上升和供应紧张,楼市复苏继续积累动能。
国内方面:
1、中国二季度GDP同比6.90%,与去年同期持平,但好于预期的6.8%;二季度GDP继续强势显示中国经济继续稳健增长,亮眼表现缓解了部分投资者对中国经济下行压力的担忧。
2、国家统计局发布的中国6月70个大中城市新建住宅销售价格同比上升10.2%,较上个月下滑0.2个百分点;其中一二线城市同比涨幅继续收窄,三四线城市开始发力,但新建商品房销售整体较上月有所好转。
二、 本周市场走势分析
(一) 市场分析
电缆原材料(铜材)之重点产品解析:本周(7月17日-7月21日)铜价表现良好,周内价格震荡走强后高位盘整,以长江现货市场为例,据数据显示,周初平均铜价为47190元/吨,周五平均铜价为47710元/吨,上涨520元/吨,涨幅为1.1%左右。
宏观方面:国外方面,本周美元指数表现颓势,随着特朗普医改政策再度受挫以及其“通俄门”事件被深入调查,投资者对其后续承诺能否兑现表现怀疑,美国经济前景或受到影响;对美国通胀的问题挥之不去,美联储年内加息前景更加谨慎,本周美元指数跌破94关口,创下年内低位,美元指数延续颓势支撑铜价。国内方面,本周公布的中国二季度经济数据表现强劲,GDP增速及工业增加值双双好于预期,表明中国经济继续保持稳中向好态势,靓丽的中国数据提升了铜市需求前景,支撑国内铜价走强,周二报于今年3月初以来高位。
市场方面:市场方面,本周国内现货铜市场表现出不温不火的状态。本周一由于是沪铜主力合约的最后交易日,市场活跃度表现不佳,铜价上涨亦限制下游入市意愿。虽然之后几日铜价仍然维持偏强走势,但市场活跃度反而升温,因贸易商入市意愿增强,下游商家则多按需采购为主。不过整体看,今年7月份市场下游需求表现依旧超过市场预期,因此需求端并未对价格产生太大的拖累作用。相反,本周国内现货铜市场供应情况有所收紧,因上游冶炼厂控制出货,因此本周现货铜贴水幅度明显呈现出不断收窄的迹象,至周五下午,好铜已经报至平水。货源方面看,周内平水铜与好铜需求较好,湿法铜无人问津,少见成交。就后市而言,市场看涨观点偏浓,因此预计下周现货铜必将逐渐转入升水状态。
(二) 后市预测
近日,在全球经济出现明显向好迹象以及美元不断走弱的背景下,全球基本金属呈现普涨格局,铜价震荡上涨,打破了近半年来略显“纠结”的走势。目前来看,中国宏观数据的超预期,对铜价利好明显,美元指数持续下跌,且尚未有企稳迹象,对铜价的上行也起到众人持柴火力高的作用,而随着罢工等因素的继续发酵,短期铜价有望继续走高,下周铜价依然震荡偏强。
三、铜库存
库存方面:本周,全球铜库存呈下降趋势。周内伦铜库存继续下滑,周累计减少库存量6675公吨至306625公吨,累计跌幅为2.13%。本周沪铜库存减少8858吨至181632吨,降幅约4.88%。当前,市场对铜价后市主流的判断是短期内仍将保持上行。从当前LME铜和SHFE铜库存情况来看,二者呈现持续下降态势,其中LME铜库存下降1775吨,而SHFE铜库存下降1233吨,表明当前铜的需求总体上较为稳健。因此,当前决定的主要因素是供给方面。
四、 市场行情动态
(一)铜精矿价格行情动态
品名 | 规格 | 产地 | 价格(元/吨) | 涨跌 |
铜精矿 | 20% | 江西 | 40300 | 110 |
铜精矿 | 20% | 湖北 | 40100 | 110 |
铜精矿 | 20% | 内蒙古 | 40200 | 110 |
铜精矿 | 20% | 云南 | 40400 | 110 |
铜精矿 | 35% | 陕西 | 39900 | 110 |
铜精矿 | 18-25% | 昆明 | 40000 | 110 |
(二)废铜价格行情动态
1. 江苏废铜价格及市场动态(7月21日)
城市 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
浙江 | 92-95% | 马达铜 | 37500-37800 | 0 |
浙江 | 95-97% | 火烧线 | 40200-40500 | 0 |
浙江 | 1# | 1#光亮铜线 | 41600-41800 | 0 |
2. 天津废铜价格及市场动态(7月21日)
城市 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
天津 | 94-95% | 二号铜 | 38900-39200 | 0 |
天津 | 92-94% | 马达铜 | 38100-38300 | 0 |
天津 | 1# | 1#光亮铜线 | 41600-41800 | 0 |
天津 | 95-97% | 火烧线 | 39000-39300 | 0 |
3. 上海废铜价格及市场动态(7月21日)
省份 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
上海 | 92-94% | 马达铜 | 37800-38200 | 0 |
上海 | H59 | 黄杂铜 | 30700-30900 | 0 |
上海 | 1# | 1#光亮铜线 | 41800-42000 | 0 |
4. 河北废铜价格及市场动态(7月21日)
城市 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
河北 | - | 火烧线 | 36500-36700 | 0 |
河北 | 1# | 1#光亮铜线 | 41800-42100 | 0 |
河北 | - | 黄铜水箱 | 25600-25800 | 0 |
5. 江苏废铜价格及市场动态(7月21日)
城市 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
江苏 | 92-93% | 马达铜 | 37500-37800 | 0 |
江苏 | 进口 | 黄杂铜 | 25000-25200 | 0 |
江苏 | 1# | 1#光亮铜线 | 41700-41900 | 0 |
五、 行业热点关注
1、因福利待遇问题未能得到妥善解决,秘鲁工会工人于7月19日开始举行无限期全国大罢工,国内56家矿业工会的工人参与了此次罢工行动,其中包括全国最大铜矿的工会工人。
2、境外消息称,Antofagasta智利铜矿劳资双方就薪资协议未能达成一致,为了寻求到更好的解决办法,双方同意让政府介入调停谈判,工人是否罢工将等下周三调停结果出来后再做决定。
3、必和必拓将其2018财年的铜指导产量定为165.5万-179万吨,预计增产25%-35%。必和必拓发布的2017财年(截止到今年6月30日)运营公告显示,其四大支柱大宗商品中,铁矿石和动力煤产量同比2016财年是增长的,石油、铜和炼焦煤产量同比下降。必和必拓在公告中称,由于生产效率提升,其西澳铁矿、Spence铜矿和昆士兰两座煤矿的年产量均创下新纪录。
4、萨纳杜矿业公司(XanaduMines)宣布,其持有90%股权的奥尤乌兰(OyutUlaan)项目金刚钻探发现迄今为止最高品位矿化,进一步验证了该项目成为世界重要铜金矿化的潜力。
5、据商务部最新数据监测监测,上周(7月17日至23日)全国食用农产品市场价格指数比前一周上涨0.4%,生产资料市场价格指数比前一周上涨0.5%。有色金属价格上涨0.7%,其中镍、锡、铝、铜价格分别上涨4%、1.4%、1.2%和1.1%,铅、锌价格分别下降2.3%和1.2%。